中國粉體網(wǎng)訊 9月9日晚間，焦作萬方發(fā)布公告，公司當(dāng)日舉行的股東會上審議通過了重大資產(chǎn)重組相關(guān)議案。重組草案顯示，焦作萬方擬作價(jià)319.49億元，通過發(fā)行股份的方式購買杭州錦江集團(tuán)有限公司等交易對方合計(jì)持有的開曼鋁業(yè)（三門峽）有限公司（以下簡稱“三門峽鋁業(yè)”）99.4375%股權(quán)。
直接打通“氧化鋁-電解鋁”產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)
三門峽鋁業(yè)是杭州錦江集團(tuán)于2003年整合礦業(yè)、電力、氧化鋁、鋁鎂合金、鋁材深加工等優(yōu)勢資源，打造的核心競爭優(yōu)勢突出、生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先、綠色智能制造和產(chǎn)業(yè)鏈整合能力強(qiáng)大的綜合大型鋁企業(yè)。
截至2025年4月底，三門峽鋁業(yè)擁有氧化鋁權(quán)益產(chǎn)能1028萬噸/年，位居全國第四、全球第六；電解鋁權(quán)益產(chǎn)能超過100萬噸/年，位居全國第十一；擁有金屬鎵產(chǎn)能290噸/年，約占全國產(chǎn)能規(guī)模的22.8%，位居全國第二；同時(shí)還擁有燒堿產(chǎn)能50萬噸/年，產(chǎn)能在華南地區(qū)亦處于領(lǐng)先地位。
公開資料顯示，焦作萬方主要業(yè)務(wù)為鋁冶煉及壓延加工，配套火力發(fā)電。公司主要產(chǎn)品包括鋁液、鋁錠及鋁合金制品。公司是河南省百強(qiáng)企業(yè)和河南省電解鋁骨干企業(yè)、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會會員單位、河南省有色金屬行業(yè)協(xié)會副會長單位，河南省有色金屬行業(yè)和焦作市首家上市公司，是國內(nèi)首家產(chǎn)業(yè)化采用大型預(yù)焙電解槽技術(shù)的電解鋁企業(yè)，開啟了我國大型預(yù)焙槽全面應(yīng)用的時(shí)代。
目前公司已形成較穩(wěn)定的“煤--電--鋁--鋁加工”一體化產(chǎn)業(yè)布局，形成了上下游一體化的協(xié)同優(yōu)勢，在氧化鋁等電解鋁的原輔料端，主要通過當(dāng)?shù)夭少徱约巴顿Y相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司等方式確保供應(yīng)。
本次交易完成后，三門峽鋁業(yè)將成為上市公司的控股子公司，焦作萬方的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力有望大幅提升。同時(shí)，焦作萬方將實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，形成涵蓋“氧化鋁—電解鋁—鋁加工”的完整鋁基材料產(chǎn)業(yè)鏈布局，完善了在原輔料端的產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，形成強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)集群，有利于成為資源保障有力、產(chǎn)業(yè)要素齊備、綠色清潔低碳、全球領(lǐng)先的鋁基材料龍頭企業(yè)。
“蛇吞象”式操作，業(yè)內(nèi)罕見
資料顯示，截至2024年末，焦作萬方凈資產(chǎn)為62.35億元，而三門峽鋁業(yè)凈資產(chǎn)為203.04億元；截至8月22日收盤，焦作萬方最新市值為110億元，而收購的三門峽鋁業(yè)股權(quán)的交易作價(jià)是319.49億元。
這場“蛇吞象”式并購背后的操盤方是浙江商人鈄正剛，2024年《胡潤百富榜》顯示，鈄正剛家族以280億元財(cái)富位列第168位。2024年上半年，鈄正剛通過旗下多個(gè)平臺增持焦作萬方股份，重新奪回焦作萬方第一大股東席位。
近年來，鈄正剛積極推動三門峽鋁業(yè)的上市，2021年其嘗試借殼浙江當(dāng)?shù)厣鲜泄靖＿_(dá)合金上市，彼時(shí)交易作價(jià)為155.6億元，但后來該重組未能通過證監(jiān)會并購重組委審核，2023年11月末福達(dá)合金公告，決定終止該重組。如今，鈄正剛的“錦江系”坐穩(wěn)焦作萬方第一大股東，擬再次推動三門峽鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)重組上市，未來走勢如何，受到市場關(guān)注。
參考來源：長江有色金屬網(wǎng)、中國基金報(bào)、中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)
（中國粉體網(wǎng)/山川）
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