在工業(yè)原材料供應緊張甚至面臨枯竭的背景下，稀土效應似乎已經(jīng)使得整個稀有資源板塊迎來投資機遇。在2010年A股稀土板塊經(jīng)歷一輪暴漲行情后，基金經(jīng)理開始尋找那些估值更為便宜、市場較為忽視、而題材更為豐富的“類稀土”上市公司。
以稀土為代表的稀有金屬投資邏輯似乎被機構有意復制在稀有非金屬領域。
稀土在當前A股市場格局中是響當當?shù)钠焯�，無論散戶抑或基金經(jīng)理都清楚認識到稀土標的的價值。但是這種認識也不過僅僅一年時間，本報記者在2010年三月份之前曾針對稀土話題進行十余次采訪，令人驚奇的是，受訪的十余位基金經(jīng)理清一色地不認為稀土會在未來的投資機會中扮演重要角色，更多的基金經(jīng)理似乎更愿意談論有色等領域的機會。顯然，此時稀土無論在基金經(jīng)理接受采訪中，抑或是實質投資中，都扮演的是非主流的角色�！昂芏嗳送顿Y邏輯很容易被思維定式，也許銅、黃金、煤炭會更親近一些�！眹鴥纫晃换鸸救耸窟@么認為。
然而以稀土為代表的稀有金屬的投資邏輯卻正在擴散當中，就在基金經(jīng)理開始在采訪中大談稀土之時，稀土的股價也被市場推至新高�，F(xiàn)在，基金經(jīng)理顯然希望能夠捕捉與此相似的機會。
而與此種需求相互配合的是石墨烯的出現(xiàn)，當石墨烯這一概念引爆股價時，誰擁有石墨這種稀有非金屬礦藏似乎就等同于誰擁有未來財富。與此同時，券商、上市公司似乎也在積極進行合謀，一批券商集體將石墨礦龍頭指向了中國寶安(000009,股吧)。在這一因素推動下，中國寶安股價在今年2月份上漲了23%。
不過中國寶安擁有石墨礦終究證明為并不準確，而基金經(jīng)理很可能借此小幅減持中國寶安。根據(jù)深交所披露的信息， 2月11日、2月17日的賣方席位相繼出現(xiàn)機構投資者，機構合計賣出中國寶安逾5800萬元。值得一提的是，根據(jù)基金2010四季度報告，華夏優(yōu)勢基金在去年增持中國寶安200萬股，合計持有中國寶安超過5000萬股，華夏盛世、華夏回報等基金也不同程度持有該股。
雖然中國寶安“石墨門”事件在上市公司公告被證明為徹頭徹尾的烏龍。但是其中可能暗含了一個顯而易見的投資邏輯——追逐稀有礦藏的上市公司，石墨在其中扮演的是很可能是“類稀土”行情的導火索。
上市公司
借“類稀土”效應招徠基金
事實上，基金經(jīng)理開始布局稀土的一大原因是2010年開始限制稀土的開采及出口，而這一投資邏輯顯然也可適用于螢石、耐火粘土等稀有非金屬領域。2010年1月份中國政府網(wǎng)刊登《國務院辦公廳關于采取綜合措施對耐火黏土螢石的開采和生產(chǎn)進行控制的通知》，宣布對耐火黏土和螢石的開采、生產(chǎn)和出口進行調控，并提高其資源稅稅率。
“機構對稀有非金屬領域的布局很大程度上還是表明了目前市場上流行的偏好。”深圳一位管理資源基金的基金經(jīng)理認為，對稀有資源的布局要首先關注稀有資源是否真的具有較強的戰(zhàn)略意義，比如在工業(yè)用途上的地位，以及它目前的儲藏量。
顯然就投資邏輯而言，稀土、螢石、耐火粘土的布局思路幾乎是相同的。而相比于屬于金屬范疇的稀土而言，螢石、耐火粘土等稀有非金屬或是真正的“稀土”。以石墨、金剛石、螢石、耐火粘土、高嶺土等領域的稀有非金屬上市公司，今年2月以來的集體異動或許暗示了機構的動向。值得一提的是，機構投資者布局這一領域的時機正好是在去年第四季度，而彼時正是稀有金屬行情告一段落之際。一些分析人士認為，這可能是機構資金在一些稀有概念股被炒高后，這些資金直接對尚未炒作的稀有非金屬板塊進行提前布局。
深圳一家基金公司人士分析認為，包括高嶺土、耐火粘土等方面的稀有資源的戰(zhàn)略意義并不亞于稀土�！盎ぁ⒃旒�、橡膠、工程機械、醫(yī)藥等領域的必須原材料就包括高嶺土，這和稀土的工業(yè)味精意義差不多�！倍@很可能是基金經(jīng)理對這些“類稀土”資源感興趣的原因，在投資者擔心資源枯竭的背景下，那些名不見經(jīng)傳的“土壤”似乎開始像金子一樣發(fā)光了，基金大力布局也使得相關標的股價水漲船高。
匯添富均衡增長(519018,基金吧)基金曾在去年三季度同期介入耐火粘土、高嶺土領域的上市公司，并成為濮耐股份(002225,股吧)、海印股份(000861,股吧)的第一大機構投資者。而這兩大稀有非金屬在2011年似已成為資金流入的熱點，其中耐火粘土領域的濮耐股份今年2月份以來上漲了約24%，雖然上周以來A股市場出現(xiàn)大幅震蕩，但該股在上周前三個交易日漲幅超過10%。
而擁有高嶺土礦的海印股份、雷鳴科化更是在去年三、四季度得到基金公司的增持，其中匯添富基金是持有海印股份最多的基金公司。匯添富民營活力基金披露的2010年四季度報告顯示，匯添富民營活力基金在2010年四季度期間增持海印股份超過150萬股，截至2010年底該基金共持有超過360萬股的海印股份，這也使得這家高嶺土上市公司成為匯添富民營活力基金的第一大重倉股。海印股份今年2月以來也上漲約19%，其中上周前三個交易日漲幅亦達到4.15%，走勢之強遠超大盤。
明星基金劍走偏鋒潛伏稀有礦藏
重晶石、螢石、金剛石等也是基金經(jīng)理潛伏性布局的主要稀缺性品種。其中擁有豐富的重晶石資源的紅星發(fā)展走勢異常凌厲，考慮到重晶石是石油鉆探和化學工業(yè)不可或缺的關鍵材料，這也可能是吸引易方達和廣發(fā)基金等明星基金公司入駐的原因。雖然此前該股僅有易方達價值成長(110010,基金吧)基金布局，但紅星發(fā)展在2010年下半年至今股價上漲超過199%，而到了去年第三季度，廣發(fā)穩(wěn)健增長(270002,基金吧)基金又買入該股超過800萬股，接替易方達基金成為紅星發(fā)展的第一大流通股股東。今年以來紅星發(fā)展股價上漲超過23%，而廣發(fā)穩(wěn)健(270002,基金吧)基金的高位布局也至少有33%的正收益。
作為光學玻璃以及化工的主要原材料，已被限制性開采的螢石逐漸為基金經(jīng)理所關注。擁有螢石資源的巨化股份、億利能源近期演繹了一波瘋狂上漲的行情。巨化股份自今年2月份以來股價上漲超過60%；億利能源雖然漲幅稍有遜色，但與其他行業(yè)板塊、大盤走勢相比，依然表現(xiàn)出色。其今年2月以來憑借螢石概念強勢上漲約30%。
在螢石概念股的強勢行情中，基金經(jīng)理顯然獲益匪淺。巨化股份披露的2010年報顯示，以華夏、華安、華商為代表的一批基金公司在去年四季度買入該股，其中華安旗下的華安寶利、華安中小盤、華安動態(tài)三只基金合計買入巨化股份超過1500萬股。此外，華夏紅利基金也在同期買入該股約400萬股，去年的明星基金經(jīng)理孫建波管理的華商盛世成長(630002,基金吧)基金也布局398萬股的巨化股份。
明星基金華夏大盤在去年介入的巢東股份很可能也是對相關稀缺資源的另類投資，這極有可能指向上市公司的潛在價值來源——凹土。作為一種太陽能儲熱物質，現(xiàn)在被廣泛用于太陽能、鋼鐵、電子、化工等重要行業(yè)。一貫投資選股毫無章法可言的王亞偉介入巢東股份或許能暗示出標的的某種特殊價值，在水泥行業(yè)中名不經(jīng)轉的巢東股份事實上一直缺乏主流機構的關注，除了王亞偉管理的華夏大盤基金外，鮮有其他基金經(jīng)理關注此股，華夏大盤基金截至去年三季度末，增持巢東股份至134萬股。巢東股份顯然在投資收益上是較為成功的，在王亞偉繼續(xù)增持該股后，巢東股份自去年9月30日至今，其股價依然大幅上漲超過60%。
金剛石礦藏的稀缺使得制造人造金剛石上市公司備受基金經(jīng)理青睞。創(chuàng)業(yè)板的豫金剛石披露的2010年報顯示，華夏、易方達等基金公司紛紛布局該股，其中華夏系基金合計持有豫金剛石約為100萬股，明星基金經(jīng)理孫建波也在去年四季度買入豫金剛石超過80萬股。
值得一提的是，機構對稀缺資源的關注或許也讓實業(yè)資本能夠加以配合，一些上市公司本身也在為基金經(jīng)理制造有眼球效應的故事題材。斯米克去年公告稱，其和江西省廣豐縣政府簽訂《滑石綜合開發(fā)利用項目合作意向書》，雙方計劃投資1億美元開發(fā)廣豐縣黑滑石礦資源。斯米克表示，由于黑滑石加工產(chǎn)品具有良好的絕緣、耐熱、吸附、潤滑等特性，可應用于涂料、造紙、塑料等多個領域，該項目也將為項目公司在黑滑石礦的綜合利用及深加工產(chǎn)品上創(chuàng)造一定的經(jīng)濟效益。基金2010年四季度報告顯示，中海分紅(398011,基金吧)基金、天治穩(wěn)健雙盈基金在去年四季度介入該股，其中中海分紅基金持有斯米克約184萬股。
以稀土為代表的稀有金屬投資邏輯似乎被機構有意復制在稀有非金屬領域。
稀土在當前A股市場格局中是響當當?shù)钠焯�，無論散戶抑或基金經(jīng)理都清楚認識到稀土標的的價值。但是這種認識也不過僅僅一年時間，本報記者在2010年三月份之前曾針對稀土話題進行十余次采訪，令人驚奇的是，受訪的十余位基金經(jīng)理清一色地不認為稀土會在未來的投資機會中扮演重要角色，更多的基金經(jīng)理似乎更愿意談論有色等領域的機會。顯然，此時稀土無論在基金經(jīng)理接受采訪中，抑或是實質投資中，都扮演的是非主流的角色�！昂芏嗳送顿Y邏輯很容易被思維定式，也許銅、黃金、煤炭會更親近一些�！眹鴥纫晃换鸸救耸窟@么認為。
然而以稀土為代表的稀有金屬的投資邏輯卻正在擴散當中，就在基金經(jīng)理開始在采訪中大談稀土之時，稀土的股價也被市場推至新高�，F(xiàn)在，基金經(jīng)理顯然希望能夠捕捉與此相似的機會。
而與此種需求相互配合的是石墨烯的出現(xiàn)，當石墨烯這一概念引爆股價時，誰擁有石墨這種稀有非金屬礦藏似乎就等同于誰擁有未來財富。與此同時，券商、上市公司似乎也在積極進行合謀，一批券商集體將石墨礦龍頭指向了中國寶安(000009,股吧)。在這一因素推動下，中國寶安股價在今年2月份上漲了23%。
不過中國寶安擁有石墨礦終究證明為并不準確，而基金經(jīng)理很可能借此小幅減持中國寶安。根據(jù)深交所披露的信息， 2月11日、2月17日的賣方席位相繼出現(xiàn)機構投資者，機構合計賣出中國寶安逾5800萬元。值得一提的是，根據(jù)基金2010四季度報告，華夏優(yōu)勢基金在去年增持中國寶安200萬股，合計持有中國寶安超過5000萬股，華夏盛世、華夏回報等基金也不同程度持有該股。
雖然中國寶安“石墨門”事件在上市公司公告被證明為徹頭徹尾的烏龍。但是其中可能暗含了一個顯而易見的投資邏輯——追逐稀有礦藏的上市公司，石墨在其中扮演的是很可能是“類稀土”行情的導火索。
上市公司
借“類稀土”效應招徠基金
事實上，基金經(jīng)理開始布局稀土的一大原因是2010年開始限制稀土的開采及出口，而這一投資邏輯顯然也可適用于螢石、耐火粘土等稀有非金屬領域。2010年1月份中國政府網(wǎng)刊登《國務院辦公廳關于采取綜合措施對耐火黏土螢石的開采和生產(chǎn)進行控制的通知》，宣布對耐火黏土和螢石的開采、生產(chǎn)和出口進行調控，并提高其資源稅稅率。
“機構對稀有非金屬領域的布局很大程度上還是表明了目前市場上流行的偏好。”深圳一位管理資源基金的基金經(jīng)理認為，對稀有資源的布局要首先關注稀有資源是否真的具有較強的戰(zhàn)略意義，比如在工業(yè)用途上的地位，以及它目前的儲藏量。
顯然就投資邏輯而言，稀土、螢石、耐火粘土的布局思路幾乎是相同的。而相比于屬于金屬范疇的稀土而言，螢石、耐火粘土等稀有非金屬或是真正的“稀土”。以石墨、金剛石、螢石、耐火粘土、高嶺土等領域的稀有非金屬上市公司，今年2月以來的集體異動或許暗示了機構的動向。值得一提的是，機構投資者布局這一領域的時機正好是在去年第四季度，而彼時正是稀有金屬行情告一段落之際。一些分析人士認為，這可能是機構資金在一些稀有概念股被炒高后，這些資金直接對尚未炒作的稀有非金屬板塊進行提前布局。
深圳一家基金公司人士分析認為，包括高嶺土、耐火粘土等方面的稀有資源的戰(zhàn)略意義并不亞于稀土�！盎ぁ⒃旒�、橡膠、工程機械、醫(yī)藥等領域的必須原材料就包括高嶺土，這和稀土的工業(yè)味精意義差不多�！倍@很可能是基金經(jīng)理對這些“類稀土”資源感興趣的原因，在投資者擔心資源枯竭的背景下，那些名不見經(jīng)傳的“土壤”似乎開始像金子一樣發(fā)光了，基金大力布局也使得相關標的股價水漲船高。
匯添富均衡增長(519018,基金吧)基金曾在去年三季度同期介入耐火粘土、高嶺土領域的上市公司，并成為濮耐股份(002225,股吧)、海印股份(000861,股吧)的第一大機構投資者。而這兩大稀有非金屬在2011年似已成為資金流入的熱點，其中耐火粘土領域的濮耐股份今年2月份以來上漲了約24%，雖然上周以來A股市場出現(xiàn)大幅震蕩，但該股在上周前三個交易日漲幅超過10%。
而擁有高嶺土礦的海印股份、雷鳴科化更是在去年三、四季度得到基金公司的增持，其中匯添富基金是持有海印股份最多的基金公司。匯添富民營活力基金披露的2010年四季度報告顯示，匯添富民營活力基金在2010年四季度期間增持海印股份超過150萬股，截至2010年底該基金共持有超過360萬股的海印股份，這也使得這家高嶺土上市公司成為匯添富民營活力基金的第一大重倉股。海印股份今年2月以來也上漲約19%，其中上周前三個交易日漲幅亦達到4.15%，走勢之強遠超大盤。
明星基金劍走偏鋒潛伏稀有礦藏
重晶石、螢石、金剛石等也是基金經(jīng)理潛伏性布局的主要稀缺性品種。其中擁有豐富的重晶石資源的紅星發(fā)展走勢異常凌厲，考慮到重晶石是石油鉆探和化學工業(yè)不可或缺的關鍵材料，這也可能是吸引易方達和廣發(fā)基金等明星基金公司入駐的原因。雖然此前該股僅有易方達價值成長(110010,基金吧)基金布局，但紅星發(fā)展在2010年下半年至今股價上漲超過199%，而到了去年第三季度，廣發(fā)穩(wěn)健增長(270002,基金吧)基金又買入該股超過800萬股，接替易方達基金成為紅星發(fā)展的第一大流通股股東。今年以來紅星發(fā)展股價上漲超過23%，而廣發(fā)穩(wěn)健(270002,基金吧)基金的高位布局也至少有33%的正收益。
作為光學玻璃以及化工的主要原材料，已被限制性開采的螢石逐漸為基金經(jīng)理所關注。擁有螢石資源的巨化股份、億利能源近期演繹了一波瘋狂上漲的行情。巨化股份自今年2月份以來股價上漲超過60%；億利能源雖然漲幅稍有遜色，但與其他行業(yè)板塊、大盤走勢相比，依然表現(xiàn)出色。其今年2月以來憑借螢石概念強勢上漲約30%。
在螢石概念股的強勢行情中，基金經(jīng)理顯然獲益匪淺。巨化股份披露的2010年報顯示，以華夏、華安、華商為代表的一批基金公司在去年四季度買入該股，其中華安旗下的華安寶利、華安中小盤、華安動態(tài)三只基金合計買入巨化股份超過1500萬股。此外，華夏紅利基金也在同期買入該股約400萬股，去年的明星基金經(jīng)理孫建波管理的華商盛世成長(630002,基金吧)基金也布局398萬股的巨化股份。
明星基金華夏大盤在去年介入的巢東股份很可能也是對相關稀缺資源的另類投資，這極有可能指向上市公司的潛在價值來源——凹土。作為一種太陽能儲熱物質，現(xiàn)在被廣泛用于太陽能、鋼鐵、電子、化工等重要行業(yè)。一貫投資選股毫無章法可言的王亞偉介入巢東股份或許能暗示出標的的某種特殊價值，在水泥行業(yè)中名不經(jīng)轉的巢東股份事實上一直缺乏主流機構的關注，除了王亞偉管理的華夏大盤基金外，鮮有其他基金經(jīng)理關注此股，華夏大盤基金截至去年三季度末，增持巢東股份至134萬股。巢東股份顯然在投資收益上是較為成功的，在王亞偉繼續(xù)增持該股后，巢東股份自去年9月30日至今，其股價依然大幅上漲超過60%。
金剛石礦藏的稀缺使得制造人造金剛石上市公司備受基金經(jīng)理青睞。創(chuàng)業(yè)板的豫金剛石披露的2010年報顯示，華夏、易方達等基金公司紛紛布局該股，其中華夏系基金合計持有豫金剛石約為100萬股，明星基金經(jīng)理孫建波也在去年四季度買入豫金剛石超過80萬股。
值得一提的是，機構對稀缺資源的關注或許也讓實業(yè)資本能夠加以配合，一些上市公司本身也在為基金經(jīng)理制造有眼球效應的故事題材。斯米克去年公告稱，其和江西省廣豐縣政府簽訂《滑石綜合開發(fā)利用項目合作意向書》，雙方計劃投資1億美元開發(fā)廣豐縣黑滑石礦資源。斯米克表示，由于黑滑石加工產(chǎn)品具有良好的絕緣、耐熱、吸附、潤滑等特性，可應用于涂料、造紙、塑料等多個領域，該項目也將為項目公司在黑滑石礦的綜合利用及深加工產(chǎn)品上創(chuàng)造一定的經(jīng)濟效益。基金2010年四季度報告顯示，中海分紅(398011,基金吧)基金、天治穩(wěn)健雙盈基金在去年四季度介入該股，其中中海分紅基金持有斯米克約184萬股。
